Оценка бизнеса и управление его стоимостью

Общая информация о программе Целевая аудитория Собственники бизнеса, руководители, менеджеры высшего и среднего звена предприятий организаций, фирм, а также кандидаты на эти позиции. Миссия программы Содействовать экономическому развитию российских предприятий различных организационно-правовых форм путем подготовки руководителей высшего и среднего звена, а также функциональных специалистов, обладающих профессиональными и личностными компетенциями, позволяющими разработать и реализовать проекты, направленные на совершенствование управления предприятия посредством долгосрочного, динамичного роста его стоимости. Цель программы Формирование дополнительных компетенций руководителей высшего и среднего звена, посредством овладения знаниями и отработкой практических навыков управления бизнесом с помощью современных технологий, основанных на долгосрочном росте стоимости предприятия бизнеса. Сильной стороной Программы является формирование дополнительных компетенций менеджеров на основании стоимостных показателей. Стоимость является интегральным показателем, отражающим эффективность работы предприятия. Освоение методов управления бизнесом, основанных на стоимости, является синтезом различных современных технологий менеджмента.

§ 4. Управление стоимостью бизнеса

Воздействие на те или иные факторы в целях управления стоимостью осуществляется в соответствии с операционными, инвестиционными и финансовыми стратегиями развития предприятия. Предприятие как структура позволяет людям достичь опре-деленных целей, которые по своей природе могут быть эконо-мическими, например получение дохода, и неэкономическими — самореализация личности.

Инвестор вкладывает в предприятие средства с целью обеспечения возврата капитала и получения приемлемого дохода на капитал. Работники вкладывают свой труд, чтобы получить оплату за него.

Западные методики оценки бизнеса в большей степени направлены на процесс стратегического управления на основе стоимости. Так, согласно.

Концепция управления стоимостью и традиционный подход к оценке эффективности. Традиционные подходы к стратегическому управлению финансами: Основные финансовые показатели эффективности, используемые в финансовом управлении. Анализ чувствительности Роль стоимости компании в финансовом управлении. Оценка стоимости в стратегическом финансовом управлении компанией Технология современной финансовой оценки стоимости компании. Различие между оценкой стоимости и оценкой имущества. Метод дисконтирования денежных потоков .

Сравнительный анализ методов оценки стоимости компании и принципы выбора итоговой величины стоимости. Система финансовых показателей, используемых в стоимостном управлении Взаимосвязь стратегии и стоимости. Оценка результатов деятельности компании на основе стоимости. Финансовые метрики в системе управления стоимостью:

Управление стоимостью бизнеса. 978-5-4469-0873-8

Объектами оценки, как правило, выступают открытые акционерные общества, созданные в процессе приватизации государственных и муниципальных компаний. Стоимость открытых компаний собственного капитала или доли в нем обычно определяется на основе рыночных котировок акций. Такой метод работает в условиях хорошо развитого фондового рынка при наличии постоянных котировок акций оцениваемой компании, а так же при развитом рынке капиталов, где идет непрерывный процесс купли-продажи, слияний и поглощений компаний данной отрасли.

Применить этот метод для определения стоимости отечественных компаний в большинстве случаев невозможно, так как открытая по организационно-правовой форме компания является закрытой по содержанию за исключением некоторых, российские акционерные компании не имеют рыночных котировок акций или акции, выставленные в листингах, являются низколиквидными.

циплины «Управление стоимостью бизнеса» и предназначено для подготовки Управление бизнесом, основанное на повышении его стоимости, за-.

С одной стороны, он является последовательностью реализации принципов финансовой модели и построение на ее основе и с ее помощью всех решений менеджмента компании — стратегических и оперативных, тактических финансовых и нефинансовых. Стратегическое планирование инвестиционной стоимости капитала собственника бизнеса и внедрение стоимостного мышления в стратегические решения.

Создание системы показателей оценки оперативной деятельности внутренних подразделений компании на разных этажах управления, в которой будут учтены распределение ответственности, масштабы полномочий менеджеров разного уровня организационной структуры управления. Для этого делается прямая привязка переменной части заработной платы к новым показателям, основанным на стоимости фирмы, или накопление доли бонусов и их выплата при условии достижения целевых заданий по росту стоимости предприятия.

Изменения во взаимоотношениях с инвесторами и собственниками, основанные на дополнительной информации о мерах, направленных на рост стоимости предприятия или на нейтрализацию возможных негативных факторов.

Управление стоимостью предприятия

Войдите или зарегистрируйтесь , чтобы комментировать. В статье анализируются общепринятые методы оценки бизнеса спозиции возможности их практического применения. Определены преимущества и недостатки оценочных методовв рамках каждого из трех подходовКлючевые слова: Такие внешние факторы, как напряженная геополитическая ситуация и взаимные санкции создают условия высокой неопределенности. Это губительно для экономического развития.

Инфляционныепроцессы сказываются на положении предприятия:

Управление стоимостью предприятия – это управление, нацеленное на обеспечение роста рыночной стоимости предприятия и, соответственно.

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Современные финансово-экономические условия диктуют создание новой экономической среды с её инструментами и институтами. Основной предпосылкой для столь серьезных изменений является стратегическая инициатива государства Стратегия , основанная на решении Правительства РФ о переводе российской экономики с экспортно-сырьевого на инновационный путь развития. Стратегическая переориентация российской экономики предполагает введение технологических инноваций, новых бизнес-моделей и новых систем управления производством; внедрение инновационного мышления, рост производительности труда и др.

Государственная программа базируется на необходимости выбора новых критериев оценки эффективности деятельности субъектов национальной экономики. В качестве одного из них выступает повышение стоимости бизнеса и его устойчивый рост, основанный в том числе на реализации социально-экономической и инновационной стратегий компаний. Поиск стратегических альтернатив и качественных механизмов их реализации, позволяющих эффективно управлять стоимостью бизнеса в целях достижения ее устойчивого роста, является актуальнейшей задачей для многих субъектов экономики.

Менеджмент – Управление стоимостью бизнеса

Увеличение стоимости чистых активов соответствует росту стоимости и фирмы, и ее акций. Поэтому в концепции управления стоимостью предприятия должен быть сделан акцент на росте стоимости предприятия Управление стоимостью предприятия сводится к обеспечению роста стоимости фирмы и ее акций. По Гражданскому кодексу Российской Федерации предприятие — это имущественный комплекс , предназначенный для осуществления предпринимательской деятельности Взаимосвязанные имущественные комплексы , объединенные в корпорации, пересекаются по составу входящих в них материальных и нематериальных активов, обязательств.

Стоимость корпоративной структуры, формирующаяся под влиянием принимаемых менеджерами решений, должна рассматриваться как целевая функция управления. Менеджерам предприятий необходимо знать, какова будет стоимость предприятия в случае принятия того или иного управленческого решения , влекущего серьезные последствия изменение организационной структуры управления, внедрение инвестиционных проектов , направленных на повышение эффективности работы предприятия комплексных мер.

При рассмотрении стоимости предприятия как целевой функции управления менеджеры предприятия нацелены на долгосрочный рост стоимости.

Черненко В. А., Бочаров В. В.Управление стоимостью бизнеса. – СПб. : Нестор-История, – с.

Три главных принципа управления стоимостью компании В условиях кризиса система управления стоимостью компании обеспечивает бизнесу безопасность, устойчивость и развитие. Причина лежит на поверхности, классические показатели оценки деятельности компаний имеют ряд ограничений и не позволяют выстроить систему управления предприятием, направленную на повышение благосостояния акционеров компании.

К ограничениям традиционной финансовой отчетности можно отнести то, что финансовые показатели являются отстающими показателями, а не опережающими; они не позволяют оценить устойчивость финансовых результатов и не показывают, что происходит со стоимостью предприятия. В условиях кризиса, когда бизнес-модели стремительно меняются, а стоимость мигрирует от одной бизнес-модели к другой, для российских собственников внедрение системы управления стоимостью компании становится как никогда актуальной задачей, решение которой обеспечивает бизнесу безопасность, устойчивость и развитие.

Построение системы управления стоимостью компании в частных предприятиях базируется на трех незыблемых принципах. Первый принцип — стратегическая цель предприятия должна быть направлена на создание стоимости для акционеров компании.

Управление стоимостью бизнеса

Управление стоимостью компании подразумевает направление стратегических и оперативных управленческих решений на максимизацию стоимости компании. Управление стоимостью компании отказывается от ставших неэффективными в современных условиях бухгалтерских критериев оценки успешности деятельности компании, и руководствуется только одним критерием — вновь добавленной стоимостью. Управление стоимостью компании можно представить в виде совокупности взаимозависимых и взаимосвязанных элементов, образующих единую систему управления, и позволяющих достичь положительного прироста стоимости компании.

Элементами этой системы являются управленческий и финансовый учет, бюджетирование, финансовое планирование, мониторинг. Именно благодаря существованию такой системы появляется возможность принимать обоснованные финансовые решения, касающиеся изменения активов компании, открытия новых направлений в бизнесе, новых производств, реструктуризации компании, и так далее. Управление стоимостью компании как система создается поэтапно, и в своем становлении проходит несколько последовательных стадий.

Управление стоимостью представляет собой процесс, направленный на качественное улучшение оперативных и стратегических решений на всех.

Соотношение постоянных и переменных затрат. Соотношение собственных и заемных средств в структуре капитала предприятия. Эффективные управленческие решения в частности, внедрение инвестиционных проектов, инновационного инструментария. Воздействие на те или иные факторы в целях управления стоимостью осуществляется в соответствии с операционными, инвестиционными и финансовыми стратегиями развития предприятия.

Классически в мировой практике применяют три подхода к оценке бизнеса: Важнейшими факторами, определяющими стоимость компании, можно назвать доход и стоимость основных средств. Первый из этих факторов учитывается в доходном подходе к оценке стоимости предприятия, второй — в затратном подходе к оценке [5]. Наличие у предприятия такого объекта основных средств, как недвижимое имущество, определяет и доходность предприятия зависимость от местоположения, исключение рисков, присущих взятию площадей в аренду, высокая стоимость потенциального залога для обеспечения обязательств , и его стоимость стоимость недвижимости высока, что отражается на результатах затратного подхода к оценке бизнеса.

Поэтому отслеживание стоимости принадлежащего предприятию этого вида имущества и учет механизмов финансирования приобретения объектов, анализ инвестиционных проектов по вложению средств в недвижимость — важный аспект ценностно- ориентированного менеджмента. Таким образом, менеджерам предприятия необходимо знать и механизмы определения стоимости недвижимости, и методы финансирования, и методы анализа инвестиционных проектов [4].

В целом, затратный подход несколько статичен, отражает ценность активов и обязательств предприятия на единый момент времени — дату оценки.

Некоторые аспекты управление стоимостью предприятия

Рост стоимости компании является индикатором её успешной деятельности и одним из критериев инвестиционной привлекательности. Определен порядок действий для формирования эффективной системы управления стоимостью компании Ключевые слова: Одной из главных задач и прерогатив управления является увеличение стоимости компании. Отсюда разработка эффективной системы управления стоимостью для конкретного бизнеса является базовой парадигмой его развития.

Известные и используемые в деловом мире концепции и модели управления можно подразделить на две большие группы:

Концепция управления стоимостью компании (Value-Based Management, VBM) – это построение системы оценки результатов деятельности на основе.

Теоретические основы финансового менеджмента: Концепции управления стоимостью компании. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика фирмы: Краткосрочная финансовая политика предприятия: Долгосрочная финансовая политика предприятия: Управление стоимостью представляет собой процесс, направленный на качественное улучшение оперативных и стратегических решений на всех уровнях организации по поводу стоимости. Рассмотрим постулаты зарубежного подхода к управлению, основанные на теоретической базе финансового менеджмента.

В каждый момент времени компания и каждая ее бизнес-единица реально и объективно имеет так называемую истинную стоимость. Это потоки, которые будут созданы за все время существования бизнеса компании, дисконтированные по реальной дисконтной ставке, которая, в свою очередь, отражает реально существующие риски отклонения истинных денежных потоков от ожидаемых концепция предопределенности будущего.

Управление стоимостью компании: Управление компанией на основе стоимости (ч.2) #3